sábado, 30 de outubro de 2010

Cinco Ps para estratégia (The 5 Ps for Strategy)

Em homenagem ao Prof. Navarro que mais uma vez presenteia os alunos da FGV Salvador com sua aula, uma rápida pincelada sobre o conceito dos 5P da Estratégia, por Henry Mintzber.

Enjoy!

CG


1º P - STRATEGY AS PLAN (A ESTRATÉGIA COMO PLANO)

É a figura, ou conceito, mais comumente relacionado à estratégia. É entendida como um tipo de ação, ou formulação de diretrizes, que indicam caminhos para resolução de questões, como uma organização que “elabora estratégias” para aumentar sua participação de mercado.

Desta forma, por essa definição, estratégia possui duas características essenciais: confecção voltada ao uso e aplicação de acordo com seu propósito; e desenvolvimento consciente e específico (uso determinado). Ainda podem ser identificadas outras vertentes para a definição de estratégia como Plano, por exemplo:

MILITAR: estratégia é entendida como “desenho de um plano de guerra...plano individual de campanhas, e o respectivo engajamento das partes” (von Clausewitz, 1976:177) (adaptado).

TEORIA DO JOGO: a estratégia é “um plano completo, que especifica que escolhas poderão ser feitas (pelo jogador) a cada situação possível.” (von Newman e Morggenstain, 1944:79).

ADMINISTRAÇÃO: “a estratégia é ampla, abrangente: um plano integrado ... que se destina a assegurar que os objetivos básicos da empresa sejam atingidos.” (Glueck, 1980).

2º P - PLOY (MANOBRA)

Ainda como Planos, então, as estratégias podem ser gerais ou podem ser específicas. Desta forma a estratégia também pode ser considerada como uma Manobra (ploy), funcionando especificamente como um “estratagema” que visa enfraquecer ou derrubar oponentes ou outros competidores. Como exemplo pode-se citar a construção de uma nova planta industrial por uma empresa que objetiva a conquista de novos mercados. Neste ponto, a real estratégia não está na abertura de uma planta, mas no significado que essa Manobra representa aos demais concorrentes.

De fato, há uma boa parcela da literatura sobre gestão, ou administração, que geralmente levam a entender estratégia como processos de barganha, focando apenas os aspectos mais dinâmicos e competitivos. Esse aspecto pode ser observado nas literaturas sobre administração e negócios e conta com adeptos de renome como Porter, onde se ressalta o livro competitive strategy, 1980, e Schelling no livro The Strategy of Conflict, também de 1980.

3º P - STRATEGY AS PATTERN (ESTRATÉGIA COMO PADRÃO)

Se Estratégia pode ser entendida como Planos gerais ou Manobras específicas, eles também podem ser realizados, em outras palavras, atribui definição aos Plano, resultando em um comportamento, assim o Padrão, aqui relacionado com o comportamento e com ação, ou conjunto de ações, do Planejamento. Esse exemplo pode ser melhor retratado como o Padrão adotado por Henry Ford, no seu modelo T, oferecido apenas na cor preta, ou seja esta definição é coerente com o comportamento decidido pela organização, sendo ele ou não questionável.

Podemos inferir que Estratégia é um procedimento Padrão, em ação, ou seja é a colocação em prática da estratégia. A ação Padrão, confere consistência ao comportamento, podendo até ser rotulado como a própria estratégia. Dessa forma, pode-se diferenciar Plano e Manobra do Padrão.

Entretanto, mesmo a partir do Plano, até a colocação de um Padrão de comportamento, outros vetores externos e alheios às vontades da organização podem sugerir alterações prévias à execução de desse mesmo Padrão. Dessa forma pode-se entender que o Padrão de ação, ou de comportamento, também sofrerá alterações do meio ambiente, concluindo que a ação não é só aquela projetada, mas a que realmente foi realizada, ou seja o Padrão efetivamente empregado.

Contudo, se há estratégias, para que emprega-lás? Esse questionamento vem sendo debatido por diversos escritores sobre o enfoque do uso de recursos (senti amplo), mas sempre permanecendo a questão: que recursos e para que propósitos? A empresa pode colocar como Padrão de marketing produtos apenas pintados em uma cor, mas certamente isso dificilmente seria identificado como uma estratégia pelos observadores.

- Planed strategy: as ações são instruções precisas, formuladas e articuladas por uma liderança central, de forma altamente deliberativa

- Entrepreurial strategy: advém das intenções pessoais do comando da empresa, que bus alternativas para oportunidades. Relativamente deliberadas, podem ser emergentes.

- Ideological strategy: as intenções são coletivas, advindas de todos os membros da organização. Também são deliberadas.

- Umbrella strategy: onde o líder da empresa possui controle parcial sobre as definições do planejamento e metas, repassando parte o definição de alguns padrões a outras partes da empresa. Podem ser parcialmente emergentes e parcialmente deliberadas. Se utiliza da manobridade para colocação do melhor Padrão de ação.

- Process strategy: o líder controla o processo estratégico como um todo, deixando as etapas sobre controle de outros. Em parte deliberada e em parte emergente.

- Disconected strategy: as definições são próprias de cada parte da organização, que mesmo parecendo uma ação disconecta, deliberam uma padrão geral para organização.

- Consensus strategy: de natureza emergente, é a ação mútua dos formadores da organização no estabelecimento de padrões de comportamento e ação.

- Imposed strategy: sob pressão externa, as organizações absorvem demandas para formular seus padrões de comportamento.

P - STRATEGY AS POSITION (ESTRATÉGIA COMO POSIÇÃO)

Este conceito trata da estratégia como a Posição onde se localizam as empresas e organizações, os ambientes onde estão inseridas (visão da teoria organizacional). Estratégia, segundo esta visão, torna-se uma combinação de forças entre a organização e o meio ambiente onde ela está, ou seja, entre o ambiente externo e o ambiente interno da organização.

Em termos ecológicos, estratégia, neste contexto, significa o nicho onde se está localizado, do ponto de vista econômico significa um lugar em que se gera renda (retorno) e sob o enfoque da administração, significa o local onde o meio ambiente e os recursos são encontrados.

Esta definição, até o momento, combina com as outras vistas sobre os Ps. Pode-se sugerir um Plano ou uma Manobra de ação para a empresa, assim como um Padrão de ação.

Na teoria dos jogos ou sob o enfoque militar, indica o “jogo de duas pessoas”, entretanto na administração toma um contexto, sugerindo uma competição mais ampla, onde as Manobras são muito comuns, revelando a Posição como um “jogo de ‘N’ pessoas”, onde o próprio termo Posição se refere à característica de um único competidor.

5º P - STRATEGY AS PERSPECTIVE (PERSPECTIVA)

Enquanto no quarto P sobre planejamento, Posição (ou position) tem seu enfoque voltado ao ambiente externo, sob sólidas posições ambientais e seus reflexos, o quinto P, que pode ser entendido como Perspectiva, é voltado aos aspectos internos da organização.

Procura nas lideranças internas da organização mecanismos para formular estratégias de forma a ampliar e melhorar sua participação externa. Neste caso a estratégia consiste na Perspectiva, não só de escolha de posição, mas no modelo de entendimento do mundo que cerca a empresa.

Existem empresas que construíram sua imagem, em termos de marketing, como ideologias em torno de desse conceito, como a IBM, McDonald’s ou a Hewllet-Packard, neste último caso com o “HP way” (ou “o caminho/a forma HP” colocando como sentido a forma de conduta, sob o enfoque da perspectiva de comportamento interno e externo da empresa).

Ou seja, coloca parâmetros internos que os antropólogos identificam por cultura e os sociólogos por ideologia, uma forma de ação que define o modus operandi da organização. Talvez a melhor definição tenha sido dada da tradução do alemão como “visão de mundo”, na interferência que o ambiente interno tem sobre o mundo que cerca a empresa.

Alguns conceitos iniciais da Viabilidade de Projetos

Amortização

Amortização é um processo de extinção de uma dívida através de pagamentos periódicos, que são realizados em função de um planejamento, de modo que cada prestação corresponde à soma do reembolso do capital ou do pagamento dos juros do saldo devedor, podendo ser o reembolso de ambos, sendo que os juros são sempre calculados sobre o saldo devedor.

No Brasil, existe a amortização contábil, cujo conceito não se restringe à diminuição de dívidas, mas também à direitos intangíveis classificados no ativo (conta de balanço), derivado da teoria de dimensão económico dos fundos contábeis. Assim, associa-se o termo amortização contábil, à depreciação contábel (redução de bens tangíveis) e à exaustão contábil (recursos naturais).

Conceitos relacionados

Existem alguns termos que são usados no meio económico/financeiro em relação à amortização que é interessante conhecer. São eles:

  • Credor ou mutuante: É a pessoa que mutua, ou seja, que cede o empréstimo.
  • Devedor ou mutuário: É aquele que recebe alguma coisa por empréstimo.
  • Taxa de juros: É a taxa acordada entre as partes. É sempre calculada sobre o saldo devedor, também é chamada de custo do dinheiro.
  • Prazo de carência: Corresponde ao período compreendido entre o prazo de utilização e o pagamento da primeira amortização.
  • Prazo de utilização: Corresponde ao intervalo de tempo durante o qual o empréstimo é transferido do credor para o devedor.
  • Prazo de amortização: É o intervalo de tempo durante o qual são pagas as amortizações.
  • Parcelas de amortização: Correspondem às parcelas de devolução do principal.
  • Prestação: É a soma da amortização acrescida de juros e encargos.

Sistemas de amortização

  • Sistema Francês de Amortização (Tabela Price) - pagamentos iguais período a período
  • Sistema de Amortização Constante (SAC)
  • Sistema de Amortização Misto (SAM)
  • Sistema de Amortização Americano - pagamento no final, com juros calculados período a período
  • Sistema Americano com Sinking Fund
  • Sistema de Amortização Variável
  • Sistema Alemão de Amortização
  • Arrendamento Mercantil (Leasing)

Tabela Price

Tabela Price, também chamado de sistema francês de amortização, é um método usado em amortização de empréstimo cuja principal característica é apresentar prestações (ou parcelas) iguais. O método foi apresentado em 1771 por Richard Price em sua obra "Observações sobre Pagamentos Remissivos" (em inglês: Observations on Reversionary Payments).

O método foi idealizado pelo seu autor para pensões e aposentadorias. No entanto, foi a partir da 2ª revolução industrial que sua metodologia de cálculo foi aproveitada para cálculos de amortização de empréstimo.

A Tabela Price considera o valor das parcelas de um empréstimo como constantes, onde flutuam em cada parcela o valor relativo ao pagamento dos juros e o da amortização do valor emprestado.

Tomemos como exemplo um empréstimo de $ 1.000,00 com taxa de juros de 3% ao mês a ser pago em 4 parcelas mensais. Para calcular o valor da parcela, deve-se usar a fórmula de juros compostos combinada com a da progressão geométrica, resultando em:



onde:

  • pmt: Valor da parcela
  • PV: Valor Presente (do inglês Present Value)
  • i: Taxa de juros (do inglês Interest Rate)
  • n: Número de períodos

No caso do exemplo, o cálculo da pmt: é:




Um mês depois do empréstimo, o saldo devedor cresce 3% indo para $ 1.030,00, porém, como também deve ocorrer o pagamento de $ 269,03, o saldo devedor passa a ser $ 760,97. Perceba que o pagamento da parcela cobriu os juros de $ 30,00 e também fez a amortização de $ 239,03 (760,97 - 30,00) do valor emprestado. O mesmo ocorre nos meses seguintes, porém, como o saldo devedor diminui a cada mês, o valor das parcelas relativo ao pagamento dos juros é decrescente.

Exemplo da Tabela Price:

Mês (n)

SDi

Parcela

SDf

V. Total (A+J)

Amortização

Juros (J)

0

-

-

-

-

1.000,00

1

1.000,00

269,03

239,03

30,00

760,97

2

760,97

269,03

246,20

22,83

514,77

3

514,77

269,03

253,58

15,44

261,19

4

261,19

269,03

261,19

7,84

0,00

SDi (Saldo Inicial) = SDf anterior; SDf (Saldo Final) = SDi – Amortização; Juros (J) –sobre SDf anterior

Este sistema é muito utilizado na compra de eletro-eletrônicos, automóveis e bens similares.

Tabela SAC (Sistema de Amortização Constante)

Sistema de Amortização Constante (SAC) é a amortização de um empréstimo onde o saldo devedor é reembolsado em valores de amortização iguais. Desta forma, no sistema SAC o valor das prestações é decrescente, já que os juros diminuem a cada prestação. O valor da amortização é calculada dividindo-se o valor do principal pelo número de períodos de pagamento, ou seja, de parcelas.

Considerando o mesmo exemplo anterior, um empréstimo de $ 1.000,00 com taxa de juros de 3% ao mês a ser pago em 4 parcelas mensais, temos o seguinte:

Exemplo da Tabela SAC:

Mês (n)

SDi

Parcela

SDf

V. Total (A+J)

Amortização

Juros (J)

0

-

-

-

-

1.000,00

1

1.000,00

280,00

250,00

30,00

750,00

2

750,00

277,50

250,00

22,50

500,00

3

500,00

265,00

250,00

15,00

250,00

4

250,00

257,50

250,00

7,50

0,00

SDi (Saldo Inicial) = SDf anterior; SDf (Saldo Final) = SDi – Amortização; Juros (J) –sobre SDf anterior

O SAC é um dos tipos de sistema de amortização utilizados em financiamentos imobiliários. A principal característica do SAC é que ele amortiza um percentual fixo do saldo devedor desde o início do financiamento. Esse percentual de amortização é sempre o mesmo, o que faz com que a parcela de amortização da dívida seja maior no início do financiamento, fazendo com que o saldo devedor caia mais rapidamente do que em outros mecanismos de amortização.

TABELA PRICE X TABELA SAC

Como regra geral, as parcelas iniciais na SAC são bem maiores que na Price, mas vão decrescendo até atingirem valores bem inferiores ao da Price.

Como a amortização é constante e com valores iniciais mais altos, a SAC apresenta menor risco e retorno inicial mais rápido para o Credor. Por este fato é que esta tabela é a utilizada pelos bancos para os grandes financiamentos.

Veja um gráfico comparando as duas modalidades, neste caso para um empréstimo de $110.500,00 em 360 meses à uma taxa de juros de 0,72% ao mês.

Fontes: Wikipédia, Fazaconta.com (blog) e notas de aula.